2026 年 9 月 16 日發表的《施政報告》提出，政府將修例為重點產業的個別企業提供 5% 或半稅（即 8.25%）的稅務優惠。消息一出，不少老闆隨即問：自己的公司是否也可以少交一半利得稅？
答案是：對大部分中小企而言，這項措施未必直接適用。以下整理這項優惠的適用範圍、與現行稅制的關係，以及中小企在今個課稅年度實際需要注意的事項。
一、施政報告實際說了甚麼
根據《施政報告》第五章第 211 段，財經事務及庫務局計劃於 2026 年年底前 向立法會提交修訂條例草案，為以下重點產業的個別企業提供 5% 或半稅優惠：
| 重點產業 | 例子 |
|---|---|
| 金融 | 資產管理、財資、融資相關業務 |
| 先進製造 | 高增值生產、智能製造 |
| 創新科技及研發 | 研發中心、技術轉化 |
| 總部經濟 | 地區總部、供應鏈管理及採購總部 |
| 物流及供應鏈管理 | 國際物流、供應鏈統籌 |
報告同時指出，優惠會透過去年已設立的「招商引資優惠包」機制推行：由財政司司長領導的跨部門委員會，按個別企業投放的資源、帶來的經濟效益及發展潛力，逐案設計優惠組合，內容可包括土地、地價、資助及稅務寬減。
換言之，這是逐案審批的招商工具，而不是整個行業自動享有的稅率。
二、目前仍未公布的細節
截至本文發佈時，以下事項仍有待條例草案公布：
- 哪類企業適用 5%，哪類適用半稅
- 申請資格、投資或聘用人數門檻
- 審批機構及程序
- 優惠年期及生效的課稅年度
有報道引述消息指，日後或由相關政策局局長逐案審批，計劃大規模招聘或建立新興產業的企業較易獲批，但政府暫未正式確認。企業在草案公布前，不宜以此作為稅務規劃的依據。
三、與企業財資中心優惠的分別
同一份《施政報告》亦提及企業財資中心（CTC）的稅務優惠，但兩者是不同的措施，時間表也不同：
| 項目 | 重點產業 5%／半稅 | 企業財資中心優化 |
|---|---|---|
| 性質 | 招商引資，逐案給予 | 現行 8.25% 制度的優化 |
| 對象 | 五大重點產業的個別企業 | 為集團內聯繫公司提供財資服務的企業 |
| 預計提交立法會 | 2026 年年底前 | 2027 年上半年 |
| 主要內容 | 細節未公布 | 擬設五年預先核准機制，放寬部分條件，利息扣除上限為 EBITDA 的 30%（諮詢建議） |
財資中心優化的內容源自 2026 年 7 月的公眾諮詢，最終條文仍以條例草案為準。
四、現行已有的優惠稅率
事實上，香港早已為特定行業設有優惠稅率，今次施政報告是在這基礎上增加一個「逐案」的選項：
| 稅率 | 適用範圍（摘要） |
|---|---|
| 8.25%（半稅） | 合資格企業財資中心、飛機出租商及飛機租賃管理商、專業再保險商及指明保險業務 |
| 5% | 合資格知識產權收入（「專利盒」，2023 年 4 月 1 日或以後開始的課稅年度） |
| 0% | 合資格附帶權益、家族投資控權工具、合資格船舶出租商 |
另外，有關航運及實物商品交易的稅務優惠條例草案已於 2026 年 6 月提交立法會，擬為合資格實物商品交易商引入半稅優惠；最終內容仍待立法會審議。
五、中小企最直接相關的是甚麼
對一般本地貿易、零售、服務業中小企而言，今年真正影響稅單的仍是以下幾點：
1. 利得稅兩級制不變
| 類別 | 首 200 萬元應評稅利潤 | 其後利潤 |
|---|---|---|
| 法團 | 8.25% | 16.5% |
| 非法團業務 | 7.5% | 15% |
《施政報告》及稅務局 9 月 16 日公布的稅務措施均沒有提及修改兩級制稅率。
2. 2025/26 課稅年度一次性寬減
2026–27 年度《財政預算案》已提出寬減 2025/26 課稅年度 100% 利得稅，上限為 3,000 元，會在該年度評稅時自動計算。
3. 兩級制的「關連實體」限制
一組關連實體之中，只可由一間公司選擇享用兩級制的較低稅率。部分老闆以為開多間公司就可以每間都享有首 200 萬元 8.25%，這在稅務上並不成立，報稅時須正確申報。
4. 施政報告的個人稅務措施
稅務局公布的兩項措施均屬個人層面：第二名及以後子女（2026 年 9 月 16 日或以後出生）的子女免稅額由 140,000 元提高至 160,000 元；以及有新生嬰兒的家庭置業可獲最高 20,000 元印花稅寬減。兩項措施均需修例落實。
六、甚麼企業值得留意這項優惠
雖然細節未公布，以下類型的企業可以開始留意，並在條例草案公布後再作評估：
- 計劃在香港設立地區總部或供應鏈管理、採購總部的集團
- 將研發或技術轉化團隊設於香港的科技企業
- 在港有實質先進製造投資計劃的企業
- 以香港作物流及供應鏈統籌中心的貿易集團
這些企業的共通點，是在香港有實質營運、人手及資源投入。純粹以香港公司作為收款或控股用途、而沒有實質業務的架構，按現時披露的方向，未必符合「對香港的實際貢獻」這項考慮。
七、現在可以做的準備
- 整理集團架構圖：清楚列出各公司的業務性質、持股關係及所在地，日後評估是否屬重點產業時會用得上。
- 確認關連實體的兩級制選擇：檢查集團內由哪一間公司享用兩級制，避免重複申報。
- 保留實質營運證明：包括在港僱員、辦公地點、決策會議紀錄等，這類文件無論申請任何稅務優惠都經常被要求。
- 留意年底前的條例草案：草案公布後，才就適用資格、稅率及生效年度作具體評估。
結語
「5% 或半稅」這個標題容易令人以為稅率全面下調，但從施政報告原文看，這是面向重點產業、逐案給予的招商措施。對大多數中小企而言，今年的稅務重點仍是兩級制的正確運用、一次性寬減，以及集團架構是否清晰。
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