「中小企融資擔保計劃」（SFGS）下的「還息不還本」安排，申請期將於 2026 年 11 月 17 日 屆滿。2026–27 年度《財政預算案》只提到安排延至「十一月中」，而 9 月 16 日發表的《施政報告》暫未見提及再延長。
對仍在償還擔保貸款、而現金流偏緊的企業而言，剩下不足兩個月時間，值得及早評估是否需要申請。
一、甚麼是「還息不還本」
「還息不還本」是指在指定期間內，借款企業只需償還貸款利息，暫停償還本金，以紓緩短期現金流壓力。
需要留意的是：
- 利息照付：暫停的只是本金，利息仍按原定條款計算及繳付。
- 本金並未減少：暫緩的本金會在期後繼續償還，整體還款期或會相應延長。
- 總利息支出可能增加：本金較遲償還，計息時間亦會較長。
二、目前的申請安排
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 申請截止日 | 2026 年 11 月 17 日 |
| 每次最長 | 12 個月 |
| 適用貸款 | SFGS 下已批出的擔保貸款（2024 年施政報告列明包括八成、九成及百分百特別擔保產品） |
| 申請途徑 | 向原本批出貸款的參與貸款機構（銀行）查詢及申請 |
2025 年 9 月政府公布延長安排時，同時設有第二個申請窗口：
- 已於 2025 年 11 月 17 日或之前使用過一次的企業，可於 2025 年 11 月 18 日至 2026 年 11 月 17 日期間再申請一次，最多 12 個月，即合共最多 24 個月。
- 於 2025 年 11 月 18 日或之後新提取的貸款，可於 2026 年 11 月 17 日前申請一次，最多 12 個月。
三、擔保期及還款期的影響
根據香港按揭證券有限公司的產品資料：
| 貸款類型 | 使用「還息不還本」後的安排 |
|---|---|
| 非循環貸款（例如分期貸款） | 可申請相應延長擔保期 |
| 貿易貸款（循環） | 不延長擔保期，還款可延後 90 日 |
| 短期貸款（循環） | 不延長擔保期，還款可延後 6 個月 |
另外，2024 年 11 月起八成及九成擔保產品的最長擔保期已分別延長至 10 年及 8 年，這項優化與「還息不還本」分開計算。
四、截止前需要評估的五件事
1. 未來 12 個月的現金流是否真的需要
先按月列出未來一年的預計收入、固定支出（租金、薪金、強積金）及貸款還款，看看缺口出現在哪幾個月。若只是短期一兩個月緊張，其他安排（例如與供應商協商付款期）或許已經足夠；若缺口持續，才考慮暫緩本金。
2. 暫緩本金的總成本
請貸款機構提供兩個還款表作比較：維持原本還款，以及使用「還息不還本」後的還款。重點看總利息支出增加多少，以及暫緩期結束後每月供款會否明顯上升。
3. 是否符合申請條件
按過往產品資料，一般要求包括：企業沒有停業、破產或清盤；沒有逾期超過 30 日的欠款；並須在安排開始前清還所有逾期利息及罰息。具體條件以貸款機構的最新要求為準。
4. 已使用過多少次
如企業已在上一個窗口用過一次，今次屬第二次申請；如貸款是 2025 年 11 月 18 日後才提取，則只有一次機會。申請前宜先向銀行確認過往的使用紀錄。
5. 暫緩期結束後的還款能力
「還息不還本」只是把本金延後，期滿後仍須恢復還款。若預計屆時業務仍未改善，應同時考慮其他安排，例如整體業務計劃調整或資產負債重組，而不是單靠延後還款。
五、申請前可準備的文件
不同銀行要求略有不同，一般可預先準備：
- 最近期的管理賬目或已審計財務報表
- 最近數月的公司銀行月結單
- 未來 12 個月的現金流預測
- 商業登記證及公司註冊文件
- 貸款合約及最近的還款紀錄
其中，管理賬目及現金流預測往往是企業最遲才準備、但銀行最常要求的文件。如公司的賬目未有按月整理，建議先把近期賬目更新，再與銀行商討。
六、截止後會怎樣
目前政府未公布 2026 年 11 月 17 日以後的安排。企業不宜預期必定會再延長，而應按現有截止日作準備。如日後政府再有公布，屆時再按新安排調整即可。
另外，八成擔保產品本身的申請期已延至 2028 年 3 月 31 日；九成擔保產品則已於 2026 年 3 月 31 日停止接受新申請。這些是「新貸款」的申請期，與現有貸款的「還息不還本」申請期是兩回事，不要混淆。
結語
「還息不還本」可以紓緩短期現金流壓力，但本金沒有減少，利息成本亦可能增加。在 11 月 17 日前，企業應先把賬目和現金流預測整理清楚，再決定是否需要申請，以及申請多長時間。
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